3月份以来，新能源汽车市场正在发生快速变化。 比亚迪喊出“电比油低”口号，掀起价格竞争热潮； 国资委“点名”三大央企，鼓励其加快新能源汽车业务速度； 3月28日，小米SU7正式上市，24小时销量确定突破8.9万台，又一生力军正式登场。

2024年3月上旬以来，新能源汽车市场大事不断。 比亚迪率先发起“电比油低”的价格竞争。 一周之内，就有17家车企跟进降价，行业竞争愈发激烈。 与此同时，香港多家新能源车企发布2023年年报，亏损扩大的趋势仍在。 三大汽车国企正式宣布将加速推进新能源汽车业务，再次引发行业震动。

3月28日，小米汽车召开发布会，小米首款汽车SU7正式发布。 时隔三年，小米汽车迎来了市场考验。 开售7分钟，小米SU7大规模销量已突破2万台； 27分钟后，大规模数量已达到5万台。 成为3月份新能源汽车市场焦点，新能源汽车行业迎来新一轮“洗牌”。

小米“入局”瞄准Model 3

2014年，小米启动造车计划。 2024年，小米将正式发布旗下首款汽车产品小米SU7，迎接十年之约。 3月28日，小米汽车发布会在北京召开，公司首款汽车产品小米SU7正式亮相。

宣传资料显示，小米SU7定位为C级豪华科技轿车。 量产车型包括SU7、SU7 Pro、SU7 Max。 其中，小米SU7标准版售价21.59万元，SU7 Pro、SU7 Max售价分别为24.59万元、29.99万元。

配置方面，小米SU7标准版搭载73.6kWh刀片电池，CLTC续航可达700km，并采用全系列碳化硅400V高压平台，15分钟可充电350km ; 小米SU7 Pro版和Max版均采用800V碳化硅高压平台，峰值电压15分钟可补充能量510公里。 两款车型分别采用94.3kWh的宁德时代神行电池和宁德时代麒麟电池。 CLTC续航里程分别达到830Km和800Km。

据小米汽车透露，上市27分钟内，小米SU7的销量就达到了5万辆； 24小时内，批量配额已突破88,900台。 按照计划，小米SU7将于4月底开始交付，SU7 Pro预计将于5月底开始交付，标志着新能源汽车行业的一支“生力军”正式登场。

与目前车企集体“降价”策略不同，小米SU7定位高端新能源轿车，产品定价为新能源汽车渗透率最高的20万-30万元价格区间速度。 虽然这符合小米SU7本身的高端定位，但也透露出了小米目标市场选择的“细节”。

长期以来，20万-30万元的价格区间一直是各车企走向高端的必由之路。 实现20万元以上规模销售一直是高端车企的成功体现之一。 燃油时代，国内车企努力推出这个价位段的主力车型，但成功的寥寥无几。 新能源汽车时代，20万-30万元的价格区间也成为车企必争之地。

从渗透率来看，2022年之前，20万-30万元的价格区间一直是我国新能源汽车渗透率最高的价格区间。 安信证券此前发布的研究报告显示，2022年，中国20万元至30万元新能源汽车渗透率约为44.8%。 同期，5万元-10万元、10万元-15万元、15万元-20万元、30万元-40万元新能源汽车渗透率分别为18.2%、18.1%、32.1%和26%。

中国汽车工业协会最新数据显示，2023年，我国新能源乘用车累计销量904.8万辆，渗透率34.72%。 其中，20万-30万元区间，中国累计销售汽车378.6万辆，新能源汽车142.8万辆，渗透率达37.72%，高于行业平均水平。 其中，20万-25万元价格区间，中国共销售乘用车249.4万辆，新能源乘用车销售100.9万辆，占比40.46%； 我国25万-30万元乘用车累计销量已达129.2万辆。 其中，新能源汽车销售41.9万辆，占比32.43%。

小米SU7定位的细节是，与新能源的渗透率相比，20万-30万元区间的新能源汽车销量占整体销量的比例并不高。

中国汽车工业协会数据显示，2023年，我国新能源乘用车累计销量904.8万辆，其中10万元-20万元区间新能源汽车销量393.6万辆，占比43.5% 。 成交量最大的价格区间。 10万元以下和30万元至40万元之间的汽车销量分别为130万辆和195.2万辆，占比14.37%和21.57%。

与其他价格区间相比，20万-30万辆汽车累计销量为142.8万辆，占全国汽车总销量的15.78%。 其中，价格在20万元至25万元之间的销售额占比11.15%； 25万元至30万元销售额占比仅4.63%。 虽然20万元-30万元区间的新能源汽车渗透率高于其他区间，但占整车销量的比重并不高。

更重要的是，从在售车型来看，2023年20万-30万元价格区间的新能源汽车主要包括特斯拉Model系列、比亚迪汉系列、吉利极氪系列、小鹏P7系列和蔚来ET系列等。其中，2023年，特斯拉在中国共售出60.37万辆汽车，其中Model Y 45.64万辆，Model 3 14.73万辆。 由于两款特斯拉车型售价都在20万元以上，其在20万-30万元价格区间的市场份额超过40%。

也就是说，从供给角度看，目前国内20万-30万元价位的新能源车型供给并不充足，可供消费者选择的汽车产品远少于其他价位段的汽车产品。

正因为如此，小米董事长雷军在发布会上直言，“小米SU7就是为特斯拉Model 3打造的”。 其产品性能和价格定位可直接与特斯拉Model 3相媲美。

成本竞争

小米董事长兼CEO雷军在接受媒体采访时透露，小米SU7标准版原售价22.9万元，顶配版售价35万元。 “但后来（车企降价）欺骗了我们，所以我们决定诚意到底，标准版售价比Model 3低3万。” 同时，雷军也表示，“卖21.9万辆是亏本，卖22.9万辆也是亏本，就有点谢了。” 这似乎证明了小米SU7的成本高于22.9万元，也表明该公司已将成本考虑纳入SU7的定价中。

当前新能源汽车行业的竞争本质上仍然是成本竞争。 能否首先解决成本问题并实现盈利，是对行业竞争对手的终极考验。 截至目前，除特斯拉、比亚迪外，大多数新能源车企仍未解决亏损问题。

3月19日，小鹏汽车发布2023年度业绩公告。 据公司披露，2023年，小鹏汽车将实现营业收入306.8亿元，同比增长14.2%。 其中，公司汽车销售收入280.1亿元，同比增长12.8%。 但2023年，公司归属于母公司的净利润为-103.76亿元，同比下降13.53%。

报告显示，2023年，小鹏汽车共交付汽车14.16万辆，同比增长17.3%。 公司汽车平均销售价格为19.78万元，比去年同期下降7900元/辆，降幅约为3.85%； 公司汽车业务毛利率为-1.6%，较2022年同期下降11个百分点。

预计2023年，小鹏汽车汽车业务运营成本约为284.58亿元，对应公司单车运营成本约为20.1万元/辆。 叠加期间费用后，2023年，小鹏汽车平均单车总成本将接近每辆车27.43万元，每辆车净亏损7.32万元。

根据蔚来发布的2023年第四季度及全年业绩公告，蔚来2023年营业收入556.18亿元，同比增长12.9%，继续刷新历史纪录； 其中，公司汽车销售额492.57亿元。 元，同比增长8.2%。 但同样，2023年，蔚来归属于母公司的净利润为-211.47亿元，亏损规模也将创历史新高。

据公司披露，2023年，蔚来汽车共交付16万辆汽车，公司汽车平均售价为30.79万元/辆，较2022年下降6.36万元/辆，降幅约17.12% ; 2023年，公司汽车业务毛利率为9.5%，较上年下降4.2个百分点。

测算数据显示，2023年，蔚来汽车业务运营成本约为445.88亿元，对应公司单车运营成本约为27.87万元/辆。 叠加期间费用后，2023年，蔚来自行车的总成本平均每辆接近41.08万元，净亏损13.22万元。

此外，零跑披露，公司2023年实现营收167.47亿元，同比增长35.2%，公司净利润-42.16亿元，同比增长17.47%。 2023年，零跑共交付汽车14.42万辆，平均售价11.61万元，较去年同期每辆上涨4700元。 2023年，公司汽车业务毛利率约为0.48%。

根据公司披露数据测算，2023年，零跑的自行车运营成本约为11.55万元/辆。 加上期间费用后，公司自行车总成本平均接近13.98万元/辆，自行车损失2.92万元。

相比之下，2023年比亚迪共销售乘用车301.29万辆，同比增长69.07%，继续保住全球新能源汽车销量桂冠。 公司新能源汽车市场份额进一步提升至31.9%，同比提升4.8个百分点。

年报显示，2023年比亚迪营业总收入将达到6023.15亿元，其中乘用车业务销售收入约为4066.28亿元，同比增长49.37%。

相对于营收增长，比亚迪2023年自行车平均售价为13.5万元/辆，较2022年下降1.78万元/辆。但正是在售价下降的背景下，公司实现了归属于净利润的净利润。母公司净利润300.41亿元，同比增长80.72%。 不考虑其他业务，单车每辆的利润就接近万元。

成本方面，比亚迪2023年每辆车平均运营成本约为10.39万元/辆，较2022年下降1.77万元/辆。该公司的整车生产成本明显低于包括特斯拉在内的其他汽车制造企业。 年报显示，2023年，特斯拉全年交付汽车180.86万辆，公司汽车业务收入82​​4.19亿美元，单车平均售价为4.56万美元/辆（按美元汇率计算） 2023年底费率，下同，约人民币32.33万元））。 汽车业务毛利率约为17%，对应单车运营成本为每辆3.78万美元（约合人民币26.82万元），每辆利润为5.51万元。

技术以惊人的规模获胜

2022年上半年之前，特斯拉是行业内唯一一家实现大规模盈利的新能源汽车企业。 公司率先采用4680大电池、一体化压铸等领先技术降本增效，利用品牌优势引领新能源汽车行业。 2022年底，特斯拉主动发起“价格战”，Model系列逐渐回落至30万元以下区间。

进入2023年，比亚迪的规模效应将开始显现。 年报数据显示，2023年，比亚迪汽车业务（含部分汽车相关产品）毛利率已达23.02%。 公司已正式超越特斯拉，成为全球毛利率最高的新能源汽车公司。

比亚迪在年报中表示，随着品牌力的不断提升、海外销量的快速增长、规模优势的持续扩大以及强大的产业链成本控制能力，加上上游原材料价格的下降，公司新能源乘用车业务实现了可观盈利。 改进并表现出强大的韧性。

随着产销规模的扩大，规模优势对比亚迪的成本削减效果显着。 2021年以来，比亚迪的毛利率开始逐年上升。 2021年，比亚迪毛利率同比提升4个百分点至17.04%。 从2022年第二季度开始，比亚迪季度销量突破30万辆，公司自行车净利润开始跃入上升通道。 2022年，公司毛利率将进一步提升至20.39%。

2023年，比亚迪季度销量将进入70万-80万辆区间，相应的自行车净利润也将稳定在万元左右。 中国汽车工业协会数据显示，2023年，我国10万-15万元区间汽车共销售697万辆，占全年汽车销量的26.74%。 其中，新能源汽车销量283.3万辆，占比10.87%，是新能源汽车占比最高的价格区间。

国联证券统计显示，2023年，比亚迪共销售8万-15万元价格区间汽车184.6万辆，公司新能源市场份额超过65%。 其中，8万元-12万元区间，比亚迪销量71.1万辆，同比增长66.3%，市场份额接近65%； 在12万-15万元区间，该公司销售汽车85.5万辆，市场份额超过70%。

华安证券在研报中指出，车企平均成本曲线总体呈U型。 当汽车产量达到生产临界点时，其平均成本将大幅下降。 当产销规模扩大时，每辆自行车的平均固定成本越低，规模效应越显着。 近年来，比亚迪产销量的持续增长，带动公司自行车成本持续下降。

正是由于成本的持续下降，为比亚迪打开了进一步降价的空间，这也成为了公司提升销售规模的核心竞争力。 自2月19日起，比亚迪已推出8款荣耀版车型，几乎涵盖了从A0级轿车到C级轿车、紧凑型SUV、中大型SUV、纯电动和混合动力车型的所有车型。 受比亚迪降价影响，业内近20家车企加入价格竞争。

传统车企发力

新能源车企“价格战”如火如荼，传统车企也在新能源汽车上悄然发力，这很可能成为改变新能源汽车行业未来格局的又一极。

3月初以来，国务院国资委相关负责人多次明确表示，央企新能源汽车发展速度不够快，渗透率低于中企。行业。 同时提出对央企新能源汽车业务实行单独考核，鼓励三大央企加快新能源转型。

3月5日，在十四届全国人大二次会议首场“部委频道”采访中，国务院国资委主任张玉琢表示，“新能源汽车和国家“央企在这方面发展还不够快，我们调整政策，让三大央企对新能源汽车业务分别进行考核。”

随后，国务院国资委副主任苟平在百人电动汽车论坛上表示，“凡是有利于新能源发展的政策措施，都要大胆探索”央企用车，充分考虑新能源汽车战略投资期间的经营业绩。 亏损促使企业专注于创新，解放双手推动转型。”

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国资委《讲话》指出了当前央企在新能源汽车领域发展不够快的客观现实，也展现了支持新能源发展的积极态度三大央企车辆。

从销售规模来看，传统车企在汽车行业一直占据着举足轻重的地位。 2023年，中国汽车产销量双双突破3000万辆大关。 其中，上汽集团以502.09万辆的销量位居行业第一。

一汽集团、长安汽车、东风集团三大央企分别销售336.7万辆、255.32万辆、242.12万辆，位居国内汽车总销量排名第二、第三、第五位。 这三个公司总共销售了汽车。 834.14万辆，占全国汽车销量的27.72%。

但与集团整体业务相比，三大央企的新能源汽车板块在整个集团业务中占比较低。

数据显示，2023年，一汽集团、长安汽车、东风集团新能源汽车销量分别为24.02万辆、48.09万辆、52.37万辆，分别占三大汽车总销量的7.14%、18.84%、21.63%。 就全国新能源汽车市场份额而言，三家公司的市场份额分别为2.53%、5.06%和5.52%。

三大企业合计销售新能源汽车124.48万辆，占全国新能源汽车销量的13.11%，远低于其在汽车市场27.72%的整体份额。

3月25日，一汽集团推出红旗品牌首款纯电动轿车红旗EH7，定位中大型纯电动轿车。 同时，公司宣布奥迪一汽新能源汽车有限公司已全面进入试量产阶段，标志着一汽奥迪首款纯电动SUV正式上市，即将实现量产。

3月30日，东风汽车集团宣布，将投资600亿元，加快掌握关键核心技术，推出44款新能源车型。 公司推出全新纯电动车型逸派007，再次彰显央企加速进军新能源汽车领域。 决心。 长安汽车设定到2030年累计投资2000亿元，新增技术创新团队1万人以上，实现销售300万至350万辆新能源汽车的宏伟目标。

一起走向全球

2023年，我国新能源汽车渗透率将达到34.72%，行业将呈现“一超、多强”格局。 比亚迪的市场份额将达到31.9%，特斯拉为6.36%，其他新能源车企份额相对分散。 面对行业“内卷化”，海外市场和电动汽车全球化成为车企生存的新路径。

工信部数据显示，2023年我国汽车累计出口491万辆，同比增长57.9%，出口对汽车总销量增长贡献55.7%。 其中，新能源汽车2023年出口120.3万辆，同比增长77.6%，占汽车出口总量的24.5%，成为我国汽车出口新的增长极。

统计显示，截至目前，上汽、长安、比亚迪、奇瑞、长城、吉利、蔚来、哪吒等十余家车企宣布了海外建厂计划。

年报中，比亚迪表示，在巩固和扩大国内市场发展优势的同时，公司将积极加快海外布局。

2023年3月，比亚迪首个海外乘用车生产基地——泰国工厂正式奠基。 7月和12月，公司分别宣布将在巴西设立大型综合生产基地，并在匈牙利打造全球领先的新能源汽车整车。 制造基地，推进本地化生产流程，推动全球汽车电动化转型。

根据比亚迪此前的销售规划，到2025年，公司汽车销量力争突破1000万辆，销量突破1万亿，超越丰田成为全球第一大汽车公司。 其中，公司计划实现国内外销售500万辆的目标。

数据显示，2023年，比亚迪出口销量将达到23.26万辆，同比大幅增长420%，销量占比将升至8%。 报告期内，公司销售渗透到德国、日本、法国、巴西、澳大利亚、阿联酋等海外58个国家和地区。

不过，与比亚迪500万辆的海外目标相比，该公司目前在海外市场的销售规模还较低。 未来两年，比亚迪销量增长的70%将来自海外市场。 海外计划和出口战略将成为比亚迪下一阶段的重点方向之一。

民生证券在研报中指出，2024年，自主车企将海外扩张放在重要战略地位，海外工厂建设进度加快。 预计2024年自主车企将进一步加大出口力度，海外销售占比的提升有望进一步提升自主车企利润。