《科创板日报》5月3日讯 AI浪潮持续一年有余仍未停歇,全球算力军备竞赛反而有愈演愈烈的趋势。在AI这个巨大的赌桌上,全球科技巨头早已入局坐定,争先押下手中的筹码,只求占得领先身位。

日前北美四大云巨头(微软、谷歌、Meta、亚马逊)均已表态,将上调全年资本开支,且全部指向AI。

Meta全年资本支出指引为350亿-400亿美元,预计同比增长26.26%-44.30%。公司目前正在将现有资源倾斜向AI,目标将AI服务高效商业化。

微软全年资本开支将逐季增长,下一季度将“大幅”增加资本开支以应对数据中心建设成本,以支持其AI服务。此前有消息称,微软计划在今年年底之前获得180万颗AI芯片。

谷歌Q1资本开支120亿美元,预计全年季度资本支出将保持在或高于这一水平,今年的资本支出将增长50%或更多,达到至少480亿美元。谷歌还透露,大模型进展迅猛,导致资本开支上行,主要体现在基建投资。

亚马逊首席财务官Brian 在最近的电话会议表示,“我们确实计划调升(今年)资本开支”,以投入生成式AI项目、扩充AWS容量。

Baird分析师估计,谷歌母公司、亚马逊、微软和Meta今年的资本支出总计或将达到约1880亿美元,比2023年增加近40%。

不仅是云服务供应商们,连马斯克也急于赢得这场竞逐。

特斯拉一季度已在AI领域投资10亿美元。而马斯克日前表示,将花费100亿美元左右,用于AI综合训练与推理,后者主要用于汽车领域。他甚至放话称,任何一家公司,一旦没有达到这样的支出水准、且无法高效利用支出,便会被“踢出竞争”。

在Roth分析师Rohit 看来,加大AI领域资本开支力度,也暗示着这些科技巨头们正在为2025年及之后深挖一条AI护城河。

▌AI业绩贡献影响显现

在各家加码押注AI的背后,AI对业绩的贡献也开始逐步显现。

以微软及谷歌为例,得益于越来越多的用户转向 AI助手、聊天机器人等服务,这两家公司最新交出的财报中,季度收入增长均超出预期。

微软财务总监Amy Hood表示,微软Azure云计算平台1-3月收入增长31%,其中AI服务贡献了7个百分点(上一季度这一数字为6个百分点)。她补充称,近期AI需求略高于公司产能,阻碍了本季度增长,也凸显了扩大基建支出的重要性。

谷歌的云收入则飙升28%左右,一大关键动力来源于谷歌的强劲增长,后者便是向用户提供了大量由支持的AI功能。公司首席财务官Ruth Porat也表示,“我们看到我们的AI解决方案做出了越来越大的贡献。”

“Meta透露,可能还需要等待几年才能看到进一步增加支出的成果;而微软和谷歌现在就已经向人们展示了这一成果。”有分析师指出。

X ETFs研究分析师Tejas 则表示,企业客户更愿意对云基础设施进行长期投资,这可以帮助稳定云基建这个“有时不太稳定”的行业。“从微软和谷歌的财报中,可以明显看出,云基础设施的需求正在开始正常化,基础云基础设施正在呈现健康增长。”

▌全球云服务商齐聚AI牌桌

科技巨头们正砸下数千亿美元,以争夺下一代AI技术的领先地位——“这可能是自30年前互联网诞生以来,股东资本的最大赌博。”有人如此形容。

AI叙事之宏大自然不用多说,国内云服务供应商也已加入这一场赌局。

电信、移动、联通三大运营商去年资本开支合计3530亿元,同比增长0.3%,基本符合此前指引。展望2024年,三家公司总资本开支指引同比下降5.4%,至3340亿元,投资规模总量虽然缩减,但结构性变化特征进一步放大,投资继续向算力方向加码——

中国移动预计2024年算力资本开支同比增长21.5%至475亿元,占整体资本开支比重同比提高5.8个百分点至27.5%;

中国电信计划2024年投入云、算力180亿元,移动网投资占比同比下降4.5百分点;

中国联通也表示,投资重点将由稳基础的联网通信业务转向高增长的算网数智业务。

▌“烧钱”比赛

想赚钱,先烧钱。

在微软、谷歌等科技巨头们写就的AI故事中,“收入-支出-再收入”的循环正在上演,这也给了云厂商们加码算力军备赛的底气和信心。AI时代的最早期,头部厂商只有不断烧钱,才有可能在激烈竞争中存活下来,国金证券认为,短期内几乎看不到头部云厂商资本开支降速的可能性。

“这是一场军备竞赛,AI机会巨大,相关开支仍将保持激进,或领先于市场预期。”分析师 表示。

对于全球AI产业链玩家而言,眼下这些云厂商们的资本开支,一定程度上也成为了行业“风向标”。

民生证券4月29日报告指出,云厂商资本开支或是全球AI投资最重要的影响因素。天风证券则建议重视三个AI扩散分支线投资机会:国产算力,AI新技术硅光、液冷,新应用(AI+机器人,AI PC,AI手机等硬件终端)。