这周,新势力们总体不大安分,尤其蔚小理,为汽车圈贡献了最多的话题。

这三家车企由于成立时间相近,成立之初的市场表现相当,且创世人均有互联网背景,经常被人放在一起讨论。一眨眼这三家企业成立快10年了,三者来到了各自的十字路口,未来的路看上去都不大好走。

先来说理想。这家企业在去年一度被认为将是蔚小理三家中,最先渡劫成功的新势力,2023年交付了37.6万辆新车,截至2023年底累计交付量超六十万辆,这个交付数据还是在理想主销产品定位30-40万价格区间的前提下,业绩和另外两个友商相比,的确喜人。

更何况理想不仅是新势力中交付量之最,还率先实现了盈利。这个势头只要能保持下去,理想在车圈也就算站稳脚跟了。


但就好像任何事物的发展都不可能是线性的,理想这家企业的发展也不可能是线性的,就在大家都以为理想今后的日子会越来越红火时,市场偏偏给它泼了盆冷水。自今年1月以来,理想的麻烦就没断过。先是MEGA遇冷,理想下调全年销量预期,后又遭美股投资者集体诉讼,裁员风波闹得沸沸扬扬。而这一切反映在财报上,就是增收不增利。

这周,理想一季度财报发布。据财报显示,一季度理想新车交付量为80400辆,同比增长了52.9%;营收256亿,同比增长了36.3%,但理想的利润却在下滑。

一季度,理想经营利润由盈转亏,为-5.8亿,相较去年同期的4.1亿下滑了超200%,说明车卖得多了,理想赚的钱反而少了;靠着10.69亿的利息收入和投资收益,才抵消了经营层面的亏损,最终获得净利润5.9亿,同比下滑了36.7%;理想的自由现金流也由正转负,为-51亿,同比下滑176%。

一定程度上,理想的这份财报印证了价格战的确有用,但价格战也不是谁都能打得起,即便是生财有道如理想。


小鹏也在这周公布了财报。和理想财报多数指标呈下滑趋势相反,小鹏的许多指标都在增长。

今年一季度,小鹏汽车交付量为2.18万辆,同比增长19.7%;营收为65.5亿,同比增长了62.3%。当然,对于尚未实现盈利的小鹏来说,外界更关心的是它的毛利率。这方面,小鹏也没让人失望,一季度小鹏的汽车销售毛利率为5.5%,去年同期这个数字是负,去年四季度这个数字是4.1%,这多少说明小鹏去年那波供应链反腐还是起了点作用的。

但小鹏一季度财报最大的看点不在以上指标,而在整体毛利率。在汽车销售毛利率仅5.5%的前提下,小鹏的整体毛利率居然提升到了12.9%,要知道,去年同期这个数字还是1.7%,去年四季度这个数字还是6.2%。

这是怎么做到的?

至此就不得不说到小鹏背后的那个男人了——大众。


去年大众和小鹏就平台和软件技术达成合作,由此小鹏出了靠卖车挣钱之外,还能向大众收一笔“季费”,一季度小鹏汽车服务和其他收入将近10个亿,同比增长近100%。这是这笔收入将小鹏的整体毛利率拉到了12.9%,顺带让小鹏汽车的股价一度跳涨超25%。而且据说今后来自大众集团的软件收入还会更多,热衷炒股的老百姓或许可以考虑一下小鹏。

不过话又说回来了,虽说理想主要在下滑,可人家的市场份额和销量毕竟还在啊;虽然小鹏总体在增长,可那多半是因为去年同期小鹏的财报真是一言难尽啊。再看小鹏近来的销量结构, 小鹏G6、G9这两款20万起售的SUV的销量,竟然比不上小鹏X9这款30万级的MPV,这销量结构就算不能说不健康吧,至少很值得何小鹏警惕吧。毕竟小鹏终究还是家车企,主营业务还是卖车,而不是卖软件不是。

最后来看蔚来。这厮今年以来又是宣布要搞什么长寿命电池,又是游说了一堆友商加入自己的换电联盟,又是发布子品牌乐道,真是忙得很。因此似乎也不能怪它到现在也没出一份财报。


言归正传,这周蔚来也没搞什么太大的事,比较值得拿来说的还是它的创始人李斌。前几天,李斌和秦力洪一块而从法兰克福自驾去了荷兰阿姆斯特丹,还全程开着直播。总共接近10小时的路程,让人看了不由对李斌这位年届50的中年创业者肃然起敬,也不由感叹最近车圈掌舵人为了流量也真是够拼的。 

但有一点必须要提的是,李斌总算还是个清醒的老板,博流量、利用流量,但不迷信流量,至少从他的言谈上来看是这样。“流量是很有意思的事情,叠加效应很明显。直播让让更多的人,从来没有接触过蔚来的用户,了解一个真实的蔚来,这也是我们应该做的事情。‘但是肯定不会上瘾,上瘾了大家也疲劳了,这个不行,也挺消耗的。’”秦力洪的话说得就更正确了,“汽车归根结底要回到产品、技术、服务”。

正陷入流量焦虑的车企老板们,以及自以为已拿捏住了流量密码的老板们,听听秦力洪这话,无论他这话是否发自肺腑,再想想之前玩转流量的李想,顺便想想为啥任正非那么警惕将华为与爱国捆绑,应该也就能明白自己今后的工作重心究竟该放在哪了。别玩流量没玩成,反被流量玩了。


说到流量就不得不提雷军。这位最晚入局的新势力的创始人,这周登上了《歌手》摇人榜第一名。对此他本人的回应是,让广大网友“不要开玩笑了”,他还要“专心把车做好”。只能说,希望雷军能说到做到,毕竟吐槽小米家电质量一般的人太多了,现在既然进了汽车圈,就别再委屈品质来做到最低的价格了,何况除了顶配版小米SU7,其他版本价格也不算便宜。

至于北京车展上另一位流量扛把子周鸿祎,这周他投资的哪吒汽车也折腾出了点浪花,先是被曝张勇要亲自下场抓研发,后又和宁王签了10年全面战略合作协议,就是不知何时能顺利IPO。

还有个海外新势力特斯拉,裁员风波还没平息,大区总监激烈训话店总的录音又被曝光了,看来特斯拉的麻烦比我们想象得要大。就是不知,特斯拉的麻烦,主要是由它迟迟不进行产品迭代引起的,还是由高估了纯电的增长前景引起的。个人希望是前者才是主因。