纽交所上市三个月后,8月21日,极氪的Q2财报披露。

财报数据显示,截至6月30日,极氪Q2总营收超200亿元,同比增长58%,环比增长36%,创下了单季历史新高;Q2整车销售收入超134亿元;交付量为54811辆汽车,较去年同期翻番,环比增长66%,特别是6月份月交付量飙升至20106辆;毛利率达17.2%,其中整车毛利率同比稳健提升0.6个百分点至14.2%,盈利能力稳步提升。同日,极氪母公司吉利汽车发布中报,在香港会计准则下,剔除股份支付影响后,上半年极氪净亏损大幅收窄至0.7亿元,Q2实现扭亏为盈。

无论是营收、交付量,还是毛利率,极氪这几个关键的财务指标表现不错。

极氪表示,这主要是由于持续的研发投入和市场扩展策略。极氪在研发上的持续投入,累计已达215亿元人民币,其中Q2研发投入为26.2亿元,同比增长近90%。

如今,极氪的全球化战略也在不断加速,目前已成功进入包括荷兰、瑞典、泰国等在内的30多个国际市场,并计划在年底前进一步拓展至欧洲、拉丁美洲、大洋洲等更多地区。这其中既有极氪作为中国高端纯电品牌的实力和全球市场的野心,也有自身对于长期主义的价值追求。

在8月21日的极氪业绩发布会上,极氪高层以信心稳健的状态表示,“2024年实现盈亏平衡”“下半年更有机会出现销售高峰期”。

极氪的信心从何而来?

搞自研、不打价格战,才有高毛利

极氪2024年Q2财报中,一个特别引人注目的亮点是毛利率表现。

财报显示,极氪在该季度实现了超过200亿元人民币的营收,毛利率达到了17.2%,整车毛利率更是达到了14.2%,同比稳健提升了0.6个百分点。

这一高毛利率的实现,部分归功于极氪的“模块化设计理念”。

实际上,在当今汽车制造业中,模块化设计理念已成为提升效率、降低成本的关键。这种设计允许同一个基础底盘支撑多种车型的开发,实现了底盘技术的通用性。

通用化策略的首要优势,在于提高了生产效率和降低了成本。因为一旦基础底盘开发完成,就可以避免重复投资于多个独立平台。这样的单一平台可以适配多款车型,显著减少了研发和制造的开支。

极氪智能科技副总裁林金文曾对雷峰网表示,“这种策略赋予了企业在激烈的市场竞争中不参与价格战的底气,因为各个价格段均可以布局不同车型,实现对全价格链的覆盖。”

极氪的SEA浩瀚智架构,是支撑极氪快速迭代的基础——历时5年,投资超200亿人民币,能够覆盖从A级车到E级车的全尺寸车型,包括轿车、SUV、MPV、小型城市车、跑车、皮卡及未来出行车辆等全部造型需求。

SEA浩瀚架构的优势在于其空间、三电、智能交互等方面的表现,具备满足完全自动驾驶需求的硬件能力,可实现脱手、脱眼、自主泊车、自动变道、自动导航驾驶等功能 。

数据显示,浩瀚架构还能将软件开发的时间缩短50%以上,大幅提升开发效率。

此前林金文对雷峰网谈到,浩瀚架构是吉利控股的押上全部赌注,“正常一台车的研发就一二十亿,我们是十倍代价去研发了一个架构,基础性的能力绝对是碾压的。”

基于SEA架构,极氪推出极氪001、极氪007、极氪009、极氪X在内的四款车型。

其中,在50万以上的高端车型方面,今年4月推出的四座超豪华旗舰MPV极氪009光辉版,上市三个月订单量超全年的排产计划。7月,全新极氪009上市,六座七座、左舵右舵同步上市。

在中端市场,定价在25万左右的车型--2025款极氪001,其起售价为25.9万元,这款新车增加了新入门版,并进行了智驾升级。

6月,极氪001达成了累计交付20万辆的里程碑,用时仅972天,刷新中国高端纯电交付速度。

事实上,这也印证了极氪开发产品的理念:在每个细分市场都要有产品,同时在每个细分市场的产品要成为标杆,

极氪009、极氪001

目前,极氪的SEA浩瀚架构不仅服务于中国市场,还与多家国际公司合作,将架构技术输出到海外市场,如与波兰汽车制造商的技术授权合作。

值得注意的是,在7月的全新极氪009上市发布会上,吉利控股集团总裁,极氪智能科技CEO安聪慧曾透露,“极氪的浩瀚架构通过规模化效应,成本有所降低,同时目前核心三电,尤其是电池的价格也在回落,所以我们把这部分省出来的成本,让利给用户。”

后续,极氪的产品矩阵还会不断完善。

据悉,首款家用SUV极氪7X,将在8月底成都车展进行全球首秀,预计在9月底上市。家庭全场景大五座极氪MIX,将在四季度上市,届时极氪的产品矩阵将扩展至六款全新车型,并在细分市场树立新标杆。

而针对全新极氪009,以及2025款极氪001、极氪007,安聪慧在业绩发布会上表示,目前硬件已经处于行业代际领先水平,自产品发布之日起,接下来一年内都没有年款迭代计划。但车辆正常的OTA软件升级或选装配置变化仍会保持。

拿下出海市场,极氪的决心

在如何提升销量和毛利率这件事上,出海成为中国车企的一个默契。

极氪汽车的出海计划始于2023年。

2023年6月,极氪正式宣布进军欧洲市场 。同年8月,极氪001开始发往欧洲,紧接着首批欧版极氪X也跟进发货。

到了2023年12月,极氪在荷兰成功交付了首台欧版极氪001,这标志着极氪在全球市场的布局取得了实质性进展 。

而在今年,极氪开始进军右舵车市场。

首批右舵版极氪X已于6月6日量产下线,7月便首先在香港上市,并承诺在第四季度给港澳地区的用户实现批量交付。8月1日,极氪旗下的“极氪X”在新加坡上市,同时全球首台右舵极氪X率先在泰国交付。

值得注意的是,如今的产品线规划,是配合着极氪既定的全球化布局思路。

无论是极氪X、极氪009,还是即将推出的7X和MIX,极氪都计划同步推出左舵和右舵版本,以满足全球不同市场的需求。

此前安聪慧曾表示,其最大的挑战在于技术、架构,以及按时交付。具体来说,右舵车型需要对内部布局进行调整,包括转向机构、操纵机构、液压油路系统和电路等。这不仅涉及额外的设计工作,还可能影响生产线的效率。

安聪慧

但好消息是,极氪一年前的市场布局和右舵策略,已经逐渐展现出应有的价值。

前不久,陈禹(极氪智能科技副总裁,负责极氪除欧洲之外的海外市场)曾透露,“目前极氪在右舵市场的表现优于左舵市场。”

他进一步解释道,“目前在全球各个国家和市场,代理极氪品牌和产品是非常热门的,极氪都是挑选方,从中选出最有实力的、最具有竞争力的经销商和投资人。”

此外,极氪汽车在全球化布局上拥有一项独特优势,且是其他中国公司所不具备的,就是其背后的品牌协同。

特别是在欧洲市场,极氪背靠的不仅是其兄弟单位——沃尔沃,更是吉利控股集团的强大支撑。而极氪的SEA浩瀚架构,最早源自瑞典CEVT的深厚技术积累,CEVT曾是沃尔沃的一部分,直到沃尔沃已全资归入吉利控股旗下后,极氪也吃了一波“红利”,即在底层技术上与沃尔沃一脉相承。

这意味着,极氪决定以欧洲为出海第一站时,其产品能够自然地在沃尔沃的欧洲工厂生产。

至于极氪在海外市场的商业模式,安聪慧在8月21日的业绩发布会上表态:

“在欧洲市场以瑞典、荷兰为代表的市场采用直营模式;在其他的新兴国家市场采用经销商模式;极氪产品在美国和waymo无人出行合作的车辆,我们采用to B的模式。”

针对直营路线,截至2024年7月底,极氪已在全球开设438家门店,其中,中国404家,海外34家。聚合试驾、销售、交付及售后等一站式服务的“极氪家”数量增至79家,并计划在年底前增至140家。

针对经销商模式,极氪与控股旗下的各个品牌协同,比如与奔驰、路特斯、沃尔沃在全球各地的代理商建立合作关系,实现高度捆绑。

值得着重指出的是,在8月21日的业绩沟通会上,李东辉(吉利控股集团CEO、吉利汽车控股有限公司副主席及执行董事)回答了沃尔沃和极氪并不会有冲突。

“沃尔沃没有把极氪的品牌定位,视做对沃尔沃的冲击,虽然两者之间价格有重叠。沃尔沃是来自于北欧,也是全球化布局的传统能源和电动化产品同步布局,但目前还是以传统能源占比更高的高端品牌。而极氪是定位在豪华电动化品牌。”

从这一层角度来看,两者未来的赋能价值则更大。

而另一路线是在欧洲建立产能,安聪慧表示会积极部署和探索本地化生产,但现在还没有最终确定,适合的时机再对外发布。

简而言之,极氪的商业模式在于轻重资产的区隔。背靠吉利集团的重资产赋能,极氪自身则采用轻资产运营模式。

这种结构既能共享资源,降低科研和供应链成本,又能保持品牌的市场敏感性和用户导向。

极氪的 flag 还立得住吗?

按照规划,极氪今年计划实现全年23万辆的销量目标,并力争在2024年实现盈亏平衡。上半年,极氪累计交付87870台,同比增长106%,居20万以上中国纯电品牌销冠。

销量是企业盈亏的重要考量,是摊销各项固定资产成本、营运成本的保证。

实际上,就财报来看,若扣除股份支付,按照香港会计准则,第二季度极氪已经接近盈亏平衡点。后续只要态势稳定,盈亏平衡的目标问题不大。

那么,其核心问题落在了如何继续延续现有的势头?主要有三个方面:

一、极氪主攻的高阶智驾系统,年底将全量推送。

据悉,吉利汽车内智驾系统现有两套方案,其一是极氪主攻的高阶智驾系统,其二是吉利品牌主攻的高价值智驾解决方案。

两者各有侧重点,例如极氪产品起步就是搭载Orin系统和激光雷达,开启城市NZP通勤模式,今年9月开始分批交付,并预计在年底实现全量推送。明年端到端、D2D的智驾方案能得到很好的落地。

此外,安聪慧表示,“关于极氪开发NZP,未来不排除会给其他的相关品牌赋能和支持,这也恰恰是吉利控股集团的优势,各个品牌之间大家能通过协同资源共享。”他进一步说到,“目前我们在一些硬件方面都已经迭代到位了,未来比较长的时间,聚焦在软件的迭代升级。”

因此,未来针对软件更新迭代速度快的趋势,极氪也会通过远程升级(OTA)的形式进行,老车型同样适用。

二、两款新车型和两种动力路线,最快9月底上市。

前者在上文提到,就是提到的极氪7X和极氪MIX。对于后者,安聪慧提前剧透,极氪在大型SUV车型已经在开发中,其使用的动力技术路线有两种:纯电、最新开发的超级电混系统,即把纯电的优势、增程、混动的优势结为一体,这一动力解决方案预计将在明年下半年投放市场。

三、成本降低带来的售价调整空间,更充裕。

在本次发布会上,吉利高管透露了一个数字:吉利控股集团现金流储备常年保持在1000亿以上,资产负债率稳健良好。这种后备力量自然会传导到时极氪这类子品牌身上。

对此,李东辉表示,基于组织、人员、流程、协同所产生的效应,也一定会在研发费用率的下降、营销费用率的下降方面更加直观地体现出来。

这意味着,极氪能够在保持产品质量的同时,进一步降低成本,从而为消费者提供更具竞争力的价格。而对于极氪来说,这将是一个从亏损到减亏,最终实现盈利的良性循环过程。

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