集邦咨询：AI大模型即将更新；鸿蒙智行智行宣布，问界新M5发布会将举行

1、AI大模型

主要逻辑：讯飞星火大模型即将更新

4月22日，科大讯飞宣布，旗下讯飞星火大模型将于4月26日推出讯飞星火V3.5版本，该模型将更新三项功能，包括支持长文本、长图文和长语音等。此前，科大讯飞副总裁、研究院院长刘聪曾表示，星火大模型或将在今年年中实现中文能力全面对标GPT-4。

中泰证券：国内AI大模型迭代加速，背后的核心支撑为AI算力，随着算力竞赛开启，AI服务器相关需求旺盛。建议关注华为系AI服务器及芯片相关标的：神州数码、软通动力、烽火通信、拓维信息等，中科院系AI服务器及芯片相关标的：海光信息、中科曙光、寒武纪等。

2、鸿蒙智行

主要逻辑：问界新M5发布会将举行

鸿蒙智行宣布，问界新M5发布会将于4月23日14:30举行，该车的预定通道已开启。

4月17日，问界新M5开启预售。同日晚间，鸿蒙智行公布预售成绩单：预售12小时，问界新M5累计订单突破10000台。

太平洋证券：华为智选车升级鸿蒙智行，是华为与车企合作深度最深的模式。鸿蒙智行用户可以在华为旗舰店等渠道购买，同时享受交付、售后等一站式服务，还有华为全方面的赋能。鸿蒙智行全面引领智能汽车变革，不断带来业界领先的创新技术，持续打造爆款车型。建议关注华为汽车&产业链重点公司：赛力斯、长安汽车、江淮汽车、北汽蓝谷、星宇股份、银轮股份、华阳集团、博俊科技、沪光股份、上声电子。

3、面板

主要逻辑：4月下旬电视、显示器面板价格将延续上涨趋势

根据集邦咨询旗下面板研究中心调研数据，2024年4月下旬，电视、显示器面板价格延续上涨趋势，部分笔记本面板价格小幅上涨。

华鑫证券：进入4月份，电视面板价格延续涨势，大尺寸电视面板价格刷新本轮周期新高。集邦咨询4月8日发布的调研数据显示，4月上旬65吋电视面板均价为172美元，较前期上涨1美元。整体来看，今年品牌端采购需求逐步恢复，液晶电视面板价格在1月份企稳，2月份全面上涨，3月份涨幅扩大并延续至4月上旬。随着韩日LCD产能逐渐出清、行业供给端话语权不断向中国转移。度过1季度淡季后，大型体育赛事及电商促销节将进一步拉动后续市场需求，预计LCD面板价格将继续维持温和上升趋势。建议关注：京东方A、TCL科技、彩虹股份、三利谱等。

4、设备更新

主要逻辑：北京支持重点领域设备购置与更新改造

日前，北京市发展和改革委员会印发进一步加强重点领域设备购置与更新改造贷款贴息实施方案。其中提到，对符合条件的项目给予2.5个百分点的贴息，期限2年。贷款实际利率低于2.5%的按实际利率贴息。贴息期以银行首批贷款资金发放日为起始日。贴息资金匡定总额、分批下达，鼓励项目单位早申早享。

德邦证券：在政策支持下，有望开启新一轮大规模设备更新，制造业有望维持较高景气度，建议关注通用设备投资机会。

①刀具：耗材属性，制造业投资景气度将明显拉动刀具需求。相关标的：中钨高新、华锐精密、欧科亿、沃尔德。

②机床：处于更新周期中，政策发布有望提升国产机床接受度。相关标的：海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控。

③工业机器人：产线升级的重要组成部分，国产工业机器人渗透率有望持续提升。相关标的：埃斯顿。

④注塑机：下游中家电、汽车占比较高，有望受益于消费品换新带动的消费需求提升。相关标的：伊之密、海天国际。